早期风险投资公司水星基金(Mercury Fund)为其第五只基金完成了1.6亿美元的资本承诺，这也是该公司规模最大的一只基金。
总的来说，对于宣布新的资本承诺的风险投资公司来说，这是一个忙碌的月份。水星基金加入了Mythos Ventures、Connect Ventures、Fuse和Unconventional Ventures等公司的行列，于本月宣布成立新基金。
水星基金(Mercury Fund)联合创始人兼董事总经理布莱尔·加鲁(Blair Garrou)。图片来源:水星基金
该公司成立至今已有10年，其前身为DFJ Mercury。2013年，德丰杰(Draper Fisher Jurvetson)重组旗下实体时，它获得了水星基金(Mercury Fund)的绰号。如今，水星基金已在其50多家公司的投资组合中帮助创造了超过90亿美元的企业价值。
这第五只基金最初的目标是1.5亿美元，得到了现有投资者和新的有限合伙人的支持，包括大学捐赠基金、基金会和家族理财室。水星基金的联合创始人兼董事总经理布莱尔·加鲁告诉TechCrunch，许多新投资者都位于水星投资的美国中部。
Garrou说，总部位于休斯顿的Mercury Fund通常每三到四年筹集一次资金，以便有时间部署资金。
Garrou补充说:“过去一些基金需要更长的时间来筹集资金，但这只基金实际上并没有那么长时间。”“这是由于我们之前基金的表现。我们在COVID之前关闭了，但在COVID期间我们将其投入使用。在这个有趣的周期中，有一些非常棒的公司，包括Cart.com、Otto和Signal Advisors。”
寻找SaaS机会
该公司的模式包括投资于在沿海科技中心以外的小型科技市场建立转型SaaS和数据平台的创始人。有些地区没有沿海地区那样的创业生态系统或资源。
在谈到这些地区的SaaS机会时，Garrou在五年前表示，更多的是关注与工业SaaS相关的企业对企业。例如，汽车、食品、饮料和能源行业。
今天，重点是垂直SaaS和企业家接管消费者体验。例如，Garrou在Otto和RepeatMD身上看到了这一点，后者是该公司新基金的投资之一。RepeatMD是一家总部位于休斯顿的患者参与和金融科技平台，面向医生销售非保险报销产品。
Garrou说:“你开始看到这些真正成功的公司开始采取SaaS策略并推动其发展。”“在第三只基金的时候，我们几乎完全是B2B。现在已经扩展到第五基金的B2B、B2C和数据平台。”
因此，Mercury创建了一个以运营为中心的投资模式，帮助提供这些资源，使投资组合公司能够更快地成长。
一个“美国中产”基金
水星基金在2021年为其第五个基金筹集资金，同时从其第四个基金中部署资金，Garrou说“这是我们今天表现最好的基金”。他补充说，那一年，该公司的投资组合有10多个退出项目，这似乎让有限合伙人非常高兴。
Garrou将融资环境描述为“相当强劲”，并指出该公司的模式在此期间趋于成熟。当2022年融资出现低迷时，加鲁回到水星的有限合伙人那里重新开始谈判，这些有限合伙人不仅坚持与他们合作，而且有些人还将最初的投资翻了一番。
Garrou说，一旦经济衰退开始，已经与公司合作提高资本效率的Mercury对机构投资者来说真的很有吸引力。
Garrou补充说:“作为一家‘美国中产’基金，筹集资金总是很困难，但我们的模式是不同的。”“在COVID期间，我们看到混合工作成为常态，公司可以从任何地方招聘人才并从任何地方筹集资金。这与我们的基金非常注重运营的特点非常吻合。”
除了RepeatMD之外，Mercury迄今为止已经从第五支基金中进行了7笔投资。Garrou预计总共会进行18到20笔投资。其他包括Polco，一个为威斯康星州的地方和州政府提供社区参与投票平台，MSPbots，一个为中小型管理服务提供商提供人工智能驱动的流程自动化平台，以及Brassica，一个为替代资产开发企业解决方案的金融基础设施技术公司，总部位于休斯顿和怀俄明州夏延。
Garrou称:"我们预计还将对该基金进行两到三年的投资。"“那么我们的希望是，我们将在2025年迎来另一个流动性很强的时期，就像2021年那样。如果是这样的话，我们希望在那之后的某个时间再次提高。”
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